에스티팜, 4600억 돌파

"임상의 씨앗이 상업화의 열매로"

• 대규모 수주 릴레이: 에스티팜이 유럽 소재 제약사와 898억 원 규모의 올리고핵산(RNA 치료제 원료) 공급 계약을 체결했습니다. 지난 1월 아이오니스(852억 원)에 이은 올해 두 번째 대형 수주입니다.
• 강력한 락인(Lock-in) 효과: 원료의약품(API)은 임상 단계부터 공정을 맞추기 때문에 상업화 이후에도 공급사를 바꾸기가 매우 어렵습니다. 이번 수주는 임상 프로젝트를 함께했던 기존 고객사가 신약 상업화에 성공하며 반복 수주로 이어진 사례로 풀이됩니다.
• 수주의 질적 변화: 과거에는 임상용 물량이 많았으나, 2023년을 기점으로 혈액암, 고지혈증 등 상업화용 물량 비중이 급격히 늘고 있습니다. 현재 총 수주잔고는 약 4,635억 원에 달합니다.
• 글로벌 시장의 훈풍: 파트너사인 아이오니스의 '트린골자'가 적응증 확대를 추진 중이며, 노바티스의 '펠라카르센' 등 대형 약물들이 올해 임상 3상 결과 발표 및 상업화를 앞두고 있어 후속 수주 기대감이 높습니다.

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'API 공급사'를 넘어 '글로벌 신약의 동반자'로

"바이오 업계에서 '락인 효과'는 가장 강력한 진입장벽입니다. 에스티팜은 수년 전부터 글로벌 빅파마들과 임상 단계에서부터 긴밀하게 협력해왔고, 이제 그 파이프라인들이 하나둘씩 실제 '판매되는 약'이 되면서 결실을 보고 있습니다. 특히 RNA 치료제 시장이 희귀질환을 넘어 고지혈증, 당뇨 등 만성질환으로 확장되고 있다는 점은 에스티팜에 엄청난 기회입니다. 환자 수가 많아질수록 필요한 원료의 양도 기하급수적으로 늘어나기 때문이죠. 이번 수주는 에스티팜이 단순히 원료를 납품하는 곳이 아니라, 글로벌 신약 성공의 핵심 파트너로 자리 잡았음을 보여주는 상징적인 사건입니다."

 

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