코리아 디스카운트 해소

"장기적으론 'OK', 단기적으론 '에너지·전쟁'이 변수"

• K-증시 진단: 댄 왓킨스 JP모건 아시아태평양 대표는 한국 증시가 메모리 사이클과 AI 수요에 민감한 구조라 변동성이 크다고 분석했습니다. 특히 유가가 현재보다 20달러가량 추가 상승할 경우, 에너지 의존도가 높은 한국 기업들의 이익이 크게 훼손될 수 있다고 경고했습니다.
• 밸류업 프로그램: 정부의 밸류업 정책을 **'게임 체인저'**로 평가하며, 자사주 소각 등 가시적인 변화를 긍정적으로 봤습니다. 다만, 글로벌 투자자들은 단순한 정책 발표보다 **'실제 이행 여부'**를 면밀히 모니터링하고 있다고 강조했습니다.
• 업종별 전망: 한국이 압도적 경쟁력을 가진 메모리 반도체는 물론, 최근 수요가 폭발하는 조선, 방산, 화학 분야에서도 향후 3~5년간 매력적인 기회가 있을 것으로 전망했습니다.
• AI 투자 트렌드 변화: 과거 '매그니피센트 7(M7)' 등 대형 기술주에 집중됐던 AI 투자 자금이 이제는 에너지, 소재, 금융, 헬스케어 등 AI를 실제로 활용하는 일반 산업군으로 확산하고 있다고 분석했습니다.
• 전략적 행보: JP모건은 한국투자증권과 MOU를 맺고 글로벌 마켓 인사이트를 제공하는 등 한국 투자자와의 접점을 넓히고 있습니다. 한국 투자자들이 단순 차익 노리기에서 벗어나 글로벌 분산 투자와 안정적 수익을 추구하는 방향으로 변하고 있다는 점에 주목하고 있습니다.

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