대형주 '어닝쇼크', 주주 환원으로 시장 안정화?

"대형주 '어닝쇼크', 주주 환원으로 시장 안정화?"

• 삼성전자를 비롯한 대형주들이 지난해 4분기 실적발표를 통해 '어닝쇼크'를 보이고 있습니다. 원자재값 상승과 고금리 등 대외경제 불안으로 인해 실적이 악화되었고, 이로 인해 주주들의 불만이 높아지면서 상장사들은 주주환원 정책을 강화하고 있습니다.
• 지난해 4분기 실적을 발표한 상장사 중 시장 기대치를 충족하지 못한 기업이 많습니다. 특히 10% 이상 시장 기대치를 밑돌면 어닝쇼크로 분류됩니다.
• 삼성전자와 현대차 등 대형주도 시장 기대치를 크게 밑돌며 어닝쇼크를 기록했습니다. 이는 일회성 비용 등의 요인으로 설명됩니다.
• 이에도 불구하고 코스피는 상승세를 보이고 있으며, 이는 기업들이 대규모 주주환원에 나선 것과 '기업 밸류업 프로그램' 기대 때문이라는 분석이 있습니다.
• 주주환원에 나선 기업들은 자사주 매입과 소각을 통해 주가를 방어하고 있습니다. 예를 들어, SK이노베이션과 에스엠은 자사주 소각을 발표했으며, 하나금융지주는 추가로 자사주를 매입·소각할 예정입니다.
• 그러나 시장에서는 실적이 좋지 않으면 주주환원의 효과가 한계가 있을 수 있다는 우려가 있습니다. 실적 악화가 이어지면 주주환원이 주춤할 수도 있다는 분석도 있습니다.

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현대백화점그룹, 주주 환원 강화 및 배당 정책 수립으로 주가 상승 예상

• 현대백화점그룹, 주주 환원 강화를 위한 중장기 배당 정책 수립
• 상장 계열사 10곳, 각 이사회에서 배당 정책 선포
• 주가순자산비율(PBR) 낮은 기업의 가치 상승과 주주 가치 제고 목표
• 배당액 상향 조정, 주주에게 안정적인 수익 제공 목표
• 자사주 소각 계획 발표, 주가 상승 및 주주 가치 증대 기대

요약: 현대백화점그룹은 주주 환원 강화 및 주가 상승을 위해 중장기 배당 정책을 수립하고 상장 계열사 10곳에서 이를 선포했다. 이 정책은 PBR이 낮은 기업의 가치 상승과 주주 가치 제고를 목표로 하며, 배당액의 상향 조정으로 안정적인 수익을 주주들에게 제공할 계획이다. 또한 자사주 소각을 통해 주가 상승과 주주 가치 증대를 기대하고 있다.

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신한지주, 충당금 확충과 주주환원 강화로 실적 부진 극복

• 신한지주, 4분기 순이익 53.9% 급감하여 연간 순이익 성장세 중단
• 주주환원 정책은 강화되며 CET1비율은 안정적인 수준을 유지
• 충당금 확충으로 인한 부동산 PF와 대내외 금융시장 불확실성 대응
• 신한은행은 대출자산 증가에 따른 이자이익 증가로 순이익 유지
• 신한카드는 취급액 증가와 무이자 할부 비중 축소로 영업이익은 늘었으나 순이익은 감소

요약: 신한지주는 부동산 PF와 대내외 금융시장 불확실성에 대비해 충당금 확충으로 인한 순이익 감소를 겪었으나, CET1비율은 개선되고 주주환원 정책은 강화되었다. 주요 계열사인 신한은행과 신한카드는 대출자산 증가와 영업이익 증대로 성과를 유지하였으나, 신한투자증권과 신한저축은행은 부진한 실적을 기록했다. 이에도 불구하고 신한지주는 주주 가치 제고를 위해 주당 배당금을 상향조정하고 자사주 매입·소각 등의 주주환원 정책을 강화하고 있다.

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한국 금융지주, 주주 환원 정책으로 확대되는 주주 이익

• 한국 금융지주들, 주주 환원 정책으로 주주 이익 확대
• 2020년 20%대였던 주주 환원율, 3년 만에 30%대로 상승
• 주요 금융지주 중 KB금융은 주주 환원율이 40%에 육박
• 금융지주들, 중장기적으로 주주 환원율을 50%대로 끌어올릴 계획
• 정부의 '기업 밸류업' 정책과도 부합하여 주주 환원 확대 추진

요약: 한국의 주요 금융지주들이 주주 환원 정책을 강화하여 주주 이익을 확대하고 있다. 2020년에는 20%대였던 주주 환원율이 3년 만에 30%대로 상승하였으며, 특히 KB금융은 주주 환원율이 40%에 육박하고 있다. 이러한 주주 환원 정책은 중장기적으로 주주 환원율을 50%대로 끌어올릴 계획이며, 이는 정부의 '기업 밸류업' 정책과도 부합하여 주주 환원 확대를 추진하고 있다.

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"고배당으로 높은 주주이익! 크레버스의 주주환원 정책"

• 고배당 결정: 크레버스 이사회, 보통주 1주 당 1000원의 결산 배당 결정
• 배당 금액: 연배당금은 중간배당 포함, 2000원으로 결정됨
• 자본준비금 활용: 2022년에 발생한 950억원 규모의 자본준비금을 이익잉여금으로 전환
• 비과세 배당: 자본준비금을 전환하여 비과세 배당을 실시
• 주주이익 증대: 배당소득세와 종합소득과세에서 면제되어 실질 배당수익률이 상승할 것으로 전망
• 주주환원 정책 강화: 주식 시세차익이 크지 않은 상황에서 고배당을 실시하고 있으며, 앞으로도 탄탄한 실적 성장세를 바탕으로 주주환원 정책을 유지할 계획

요약: 크레버스는 이사회를 통해 고배당 결정을 내렸습니다. 이에 따라 보통주 1주 당 1000원의 결산 배당이 이루어졌고, 연배당금은 중간배당을 포함하여 2000원으로 결정되었습니다. 이번 결정은 2022년에 발생한 자본준비금을 이익잉여금으로 전환한 것에 기반하며, 이를 통해 비과세 배당을 실시하고 있습니다. 주주들은 배당소득세와 종합소득과세에서 면제되어 실질 배당수익률이 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 주주환원 정책은 주식 시세차익이 크지 않은 상황에서 고배당을 실시함으로써 주주들의 이익을 높이는데 주력하고 있습니다. 앞으로도 회사는 탄탄한 실적 성장세를 바탕으로 주주환원 정책을 유지할 계획입니다.